来源：华尔街见闻嘉信资本
美联储近日悄无声息地买入了436亿美元的美国国债。仅5月8日一天，就购买了88亿美元的30年长期美债，另有348亿美元则是在上周早些时候买入。虽然这一举动可能只是美联储将到期债券的本金再投资，以避免资产负债表迅速缩小，但是，买债就是买债。
美联储近日完成了一项“隐秘操作”——悄无声息地买入了436亿美元的美国国债。仅5月8日一天，就购买了88亿美元的30年长期美债，另有348亿美元则是在上周早些时候买入。
有分析师给出了较为谨慎的解读：美联储并未正式称这是QE，他们只是将到期债券的本金再投资，以避免资产负债表迅速缩小。
对此，分析指出，技术上这没错，但是，买债就是买债，别管贴上什么标签。如此悄悄地回归量化宽松（QE）并不是美联储的常规操作，买入的美债规模并不算小。美联储的操作，就是一种“隐形宽松”。
一些交易员已经注意到了嘉信资本，而精明的投资者也该如此，商品交易员们对这种货币“障眼法”特别敏感。
黄金只相信数字
高盛数据显示，今年3月全球央行购金需求强劲，买了64吨黄金，中国再次成为最大的可识别买家，3月份购买量达30吨。今年迄今全球央行需求月均达94吨，远超此前80吨的预测。
分析指出，全球央行的操作传递出的信号是：持有那些美债，现在越来越像是在一间失火的赌场里玩轮盘赌，而不是一种稳健的投资。全球央行都在这样做。美国自己也进口了一大批黄金。各国正为全球货币格局的下一轮剧烈变动做准备。黄金自2024年初以来大幅上涨，因为黄金只相信数字。
比特币也已作出回应
有分析师这样形容：比特币是因为加密投资者对央行不信任；而黄金则因为各国央行彼此不信任嘉信资本。
比特币是那个“体面投资者假装不去的后巷资产”。比特币上涨的原因包括：对央行及其法币的怀疑；一年前经历减半、进入典型的四年牛市周期上行阶段；特朗普政府对加密货币态度发生了明显转变；机构和散户资金流入比特币ETF，进一步巩固了比特币作为主流金融资产的地位。
分析指出，如果美联储继续“偷偷”按下QE按钮，比特币或许将成为投资界的“深夜便利店墨西哥卷饼”——波动剧烈，但令人满足。
利好新兴市场
美联储的“最新动作”，对部分新兴市场资产也可能利好。那些资源丰富、藏有实物资产的国家，比如拉美等经济体。今年以来，iShares MSCI巴西ETF（EWZ）和iShares拉美40 ETF（ILF）已分别上涨约24%。分析指出，这凸显战略性配置，旨在从美元走软与商品价格上涨中受益。
大动作将至？
分析称，美联储的“静悄悄动作”，可能预示着市场的大动作即将来临。黄金、比特币以及拉美市场虽然已有不错涨幅，但美联储悄然回归QE的信号意味着，这些涨势仍可能进一步加速。
虽然QE通常也会提振美股，但在当前对美元信任下降、地缘政治紧张加剧的背景下，黄金、比特币和拉美市场，或许才是更具避险价值和盈利潜力的真正“风暴避难所”。
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责任编辑：李桐 嘉信资本
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